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【課程背景】

從戰(zhàn)略并購的理念出發(fā)，講述如何做好盡職調查，為并購的評估、決策、法務、投后管理打下良好基礎，實現(xiàn)公司通過并購獲得公司業(yè)務可持續(xù)發(fā)展和盈利的目標。

有效盡調需要在投前各階段做好相應的準備。課程會從盡調前的調研、團隊遴選、交易設計到盡調準備、現(xiàn)場、后期等角度，闡述如何提升盡調質量，包括盡調對估值、協(xié)議、投后的影響。雙方盡調團隊的人力資源管理、文化沖突與溝通也是講述重點。

【適合對象】

公司董事會、業(yè)務高管、跨國投資團隊、業(yè)務職能部門高管及中高層管理者；

【課程大綱】

一、企業(yè)兼并收購

a)戰(zhàn)略并購的目的與動因

i.解析戰(zhàn)略并購的動因、成敗標準、風控管理對并購盡職調查工作的影響

b)主要并購的風險因素

i.系統(tǒng)性風險、項目風險管控對盡調工作的具體挑戰(zhàn)

ii.不同交易模式對盡調信息收集、調研范圍等的影響，包括在不良處置的運用

二、盡調前的主要準備及調研工作

a)并購項目團隊的組建

i.盡調項目團隊篩選和激勵機制

ii.外部團隊的局限

iii.目標公司團隊的角色及挑戰(zhàn)

b)并購項目全流程管理

i.項目流程對盡調有效性的影響、中外盡調管理的差異

ii.盡調前目標選擇、前期調研、風險搜尋分析、方案設計、及意向協(xié)議的影響

三、盡職調查

a)準備階段

i.盡調的兩大目標

ii.盡調問卷內容、團隊分工、與目標公司的前期溝通工作與風險評估

b)盡調現(xiàn)場管理

i.準備現(xiàn)場盡調、所需的信息收集與分析

ii.常見問題與溝通、匯報與結論

c)盡調后期跟進與估值

i.財務模型的調整、協(xié)同效應的量化預測及評估

ii.法務談判、保護性條款的制定、對投后的重大影響

四、中企盡調常見問題

a)低效盡調對投后經營與整合的諸多影響

b)財投與戰(zhàn)略并購在盡調環(huán)節(jié)的核心差異

c)盡調對三種估值方法與盡調的互動關系

五、盡調案例的具體分析會穿插在各個環(huán)節(jié)中，現(xiàn)場歡迎學員根據(jù)自己需要提出相關問題

程老師

程海晉 企業(yè)投資并購專家

原通用電氣（GE）業(yè)務發(fā)展與并購部中國區(qū)總監(jiān)，霍尼韋爾（Honeywell）業(yè)務拓展與并購部亞太區(qū)總監(jiān)，法國巴黎銀行（BNP Paribas）投資銀行部亞太區(qū)高級經理，中銀香港（BOCHK）稽核部高級主任。

美國康奈爾大學（Cornell University）MBA（主修投行并購融資及跨國管理）。美國輝瑞（Pfizer）/法瑪西亞制藥（Pharmacia）全球研發(fā)/全球內審及咨詢總部高級經理。在不同國家地區(qū)及行業(yè)的國際化管理、戰(zhàn)略并購、投融資、戰(zhàn)略規(guī)劃、財務管控、風險管理、內控、內審等領域，積累了豐富的國內和國際化經驗。涉及醫(yī)藥生物、自動化控制、化工、機械設備、汽車、能源、地產、銀行、物流、傳媒、高科技/網(wǎng)絡等行業(yè)。

服務的企業(yè)有: 中石油、中石化、聯(lián)想、美的、立邦、一汽大眾、東風汽車、中車、中建、中國銀行、長城資產等。

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