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【課程背景】

財務(wù)，被稱為商業(yè)世界的通用語言，而財務(wù)報告則是人們了解一家企業(yè)經(jīng)營情況和財務(wù)狀況最直接、最便捷的工具。學(xué)會解讀與分析財務(wù)報告，已經(jīng)成為當(dāng)今商業(yè)社會給每個人提出的一項必備技能。

但是，財務(wù)畢竟是一門專業(yè)性很強的學(xué)科。如果不具備基本的財務(wù)知識，不具備財報解讀的基本方法，面對幾十上百頁的財務(wù)報告，你一定會一頭霧水，不知從何下手；同時，你還可能被企業(yè)一系列天花亂墜的財務(wù)操作手法所迷惑。比如，你是否想過以下情形——

?財報中亮眼的銷售和利潤業(yè)績，竟然是企業(yè)靠“自買自賣”取得的？

?企業(yè)的利潤相當(dāng)可觀，事實卻是大部分利潤來自“不務(wù)正業(yè)”行為？

?財報顯示企業(yè)當(dāng)年出現(xiàn)巨虧，而這竟然有可能是管理層故意為之？

?連續(xù)數(shù)年虧損的企業(yè)終于扭虧為盈，竟然是通過玩數(shù)字游戲?qū)崿F(xiàn)的？

巴菲特說，“當(dāng)別人在研究K線圖時，我在讀公司財報。”在價值投資理念下，你真正需要分析和研究的不是股票，而是公司本身。

本課程旨在幫助你掌握必備的財務(wù)知識以及閱讀財報的有效方法，提升財報分析能力，不被數(shù)字表象所迷惑，運用財務(wù)“慧眼”洞察企業(yè)經(jīng)營真相。身處復(fù)雜的商業(yè)社會，你需要擁有真正有用又稱手的工具來武裝自己。

【課程收益】

?熟悉企業(yè)三張基本財務(wù)報表，掌握基本財務(wù)概念和常用財務(wù)指標(biāo)

?掌握財務(wù)報表閱讀的四種基本方法，基于財報快速了解企業(yè)經(jīng)營情況

?了解上市公司財務(wù)報告的內(nèi)容構(gòu)成，快速獲取關(guān)于財報質(zhì)量的關(guān)鍵信息

?了解財報業(yè)績美化的五種常用操作手法，準(zhǔn)確洞察數(shù)字背后的業(yè)務(wù)真相

【課程特色】

?理論結(jié)合實踐案例，能落地

?實戰(zhàn)演練多，避免眼高手低

?邏輯清晰、通俗易懂，非財務(wù)專業(yè)出身也可快速掌握

【課程對象】

本課程適合所有對財報解讀與分析感興趣或有需求的人士

【課程大綱】

第一部分：如何閱讀企業(yè)三張基本財務(wù)報表？

（一）資產(chǎn)負(fù)債表：企業(yè)的“骨”

?資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益及其關(guān)系

?閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的基本方法

?資產(chǎn)負(fù)債表中的重要財務(wù)指標(biāo)

（二）利潤表：企業(yè)的“肉”

?收入、成本、費用及利潤

?利潤表編制的基本原則：權(quán)責(zé)發(fā)生制

?閱讀利潤表的基本方法

?利潤表中的重要財務(wù)指標(biāo)

（三）現(xiàn)金流量表：企業(yè)的“血”

?有利潤表，為何還要有現(xiàn)金流量表？

?通過三類經(jīng)濟(jì)活動閱讀現(xiàn)金流量表

?企業(yè)不同發(fā)展階段現(xiàn)金流分布一般規(guī)律

（四）最重要的綜合性財務(wù)指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率（ROE）

?拆解影響ROE水平的三大關(guān)鍵要素

?盈利效率指標(biāo)：每一塊錢銷售額帶來多少利潤？

?周轉(zhuǎn)效率指標(biāo)：每一塊錢資產(chǎn)帶來多少銷售額？

?杠桿效率指標(biāo)：每一塊錢自有資金撬動多大資產(chǎn)規(guī)模？

第二部分：如何解讀上市公司財務(wù)報告？

（一）審計報告

?會計師事務(wù)所：財務(wù)報告質(zhì)量把關(guān)人

?審計意見類型及其含義

（二）財務(wù)報表主表及附注

?財務(wù)報表主表的內(nèi)容結(jié)構(gòu)

?會計政策與會計估計

?財務(wù)報表附注

（三）上市公司常用財務(wù)指標(biāo)

?市值/流通市值

?市盈率

?每股收益

?市凈率

第三部分：如何透過數(shù)字洞察業(yè)務(wù)真相？

（一）利潤表中的秘密：如何識別出那些“不務(wù)正業(yè)”的公司

?銷售收入：收入構(gòu)成分析

?利潤：利潤來源分析

【案例】兩面針：主業(yè)業(yè)績持續(xù)下滑，投資收益成為公司利潤主要來源

（二）如何摘掉ST的帽子？

?上市公司ST相關(guān)規(guī)定

?扭虧為盈靠哪般：轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)、政府補貼

【案例】ST公司年底“花式扭虧”操作

（三）通過玩數(shù)字游戲?qū)崿F(xiàn)財務(wù)報表“整容”

?固定資產(chǎn)折舊：折舊年限誰說了算？

?資本化與費用化之謎

【案例】鞍鋼集團(tuán)：通過延長固定資產(chǎn)折舊年限調(diào)節(jié)利潤

（四）關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化：“自買自賣”算什么好漢

?關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易的基本概念

?如何利用關(guān)聯(lián)交易影響業(yè)績

?關(guān)聯(lián)交易如何非關(guān)聯(lián)化

?我國證監(jiān)會對上市公司關(guān)聯(lián)交易相關(guān)規(guī)定

【案例】中弘股份：靠隱蔽的關(guān)聯(lián)交易實現(xiàn)業(yè)績增長

（五）“洗大澡”：巨虧背后的真實用意

?“洗大澡”背后的心理機(jī)制和真實用意

?常用操作手法：計提大額資產(chǎn)減值、大額費用一次性確認(rèn)

【案例】易世達(dá)：資產(chǎn)減值集中確認(rèn)，只為來年輕裝上陣

孟老師

原泰禾集團(tuán)（A股上市，000732）投資總監(jiān)及康養(yǎng)板塊財務(wù)總監(jiān)

原華夏幸福（A股上市公司，600340）高級財務(wù)經(jīng)理

原國務(wù)院國資委（國務(wù)院直屬部級單位）監(jiān)事會處長助理

原德勤華永會計師事務(wù)所（國際“四大”）審計項目經(jīng)理

原眾美地產(chǎn)（河北省地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)十強）投融資總監(jiān)

原金恪集團(tuán)（長三角文旅產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)）副總裁

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際商學(xué)院管理學(xué)碩士

中國注冊會計師（CPA）、中級會計職稱、證券從業(yè)資格

【個人簡介】

孟顯仕老師擁有多年上市公司財務(wù)管理及資本運作實戰(zhàn)經(jīng)驗，具備豐富的企業(yè)管理咨詢與培訓(xùn)工作經(jīng)驗。

曾任德勤華永會計師事務(wù)所（國際“四大”）注冊會計師、審計項目經(jīng)理，服務(wù)企業(yè)客戶近20家，成功協(xié)助中國中鐵、龍湖地產(chǎn)等企業(yè)實現(xiàn)中國內(nèi)地及香港主板IPO，上市市值總額達(dá)到4000億。

曾任國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會監(jiān)事會處長助理，完成對國家能源投資集團(tuán)（原神華集團(tuán)）、新興際華集團(tuán)等大型央企的業(yè)務(wù)監(jiān)督檢查及經(jīng)營管理提升工作。

幫助上市公司華夏幸福（600340）完成年報編制及披露工作，并負(fù)責(zé)與券商、投資者、分析師及證監(jiān)機(jī)構(gòu)溝通對接；完成旗下孔雀城環(huán)京區(qū)域六個項目近百億銷售規(guī)模的財務(wù)管理工作，累計幫助企業(yè)節(jié)稅超過3000萬元；幫助企業(yè)從0到1孵化健康養(yǎng)老業(yè)務(wù)，并負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)投后管理。

幫助上市公司泰禾集團(tuán)（000732）構(gòu)建項目投資風(fēng)控及決策體系，累計參與30余個項目投資并購決策，落地項目10余個，貢獻(xiàn)銷售額達(dá)500億元；開發(fā)并實施《項目投資并購風(fēng)險管控及財稅籌劃》課程培訓(xùn)，覆蓋企業(yè)內(nèi)部全體投資人員。

孟老師總結(jié)了近20年企業(yè)財務(wù)管理與資本運作、管理咨詢及培訓(xùn)經(jīng)驗，提出“財務(wù)管理的使命是推動實現(xiàn)企業(yè)價值最大化”“企業(yè)最大的成本是決策失誤”“不懂財務(wù)的CEO不是合格的CEO”等理念，總結(jié)形成一套通過財務(wù)思維幫助企業(yè)有效開展經(jīng)營決策及投融資決策方法論，并幫助多家企業(yè)落地實施，取得很好效果。同時，孟老師深入洞察中國經(jīng)濟(jì)與中國企業(yè)發(fā)展歷程及商業(yè)邏輯，有效幫助企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

【授課風(fēng)格】

孟老師擅長以通俗易懂的方式，通過理論結(jié)合實戰(zhàn)案例，幫助企業(yè)決策者及中高層管理者快速領(lǐng)會財務(wù)思維，提升經(jīng)營決策及投融資決策能力。通過對企業(yè)經(jīng)營常見決策場景的分析，為企業(yè)更好做出各類決策提供實用指導(dǎo)；學(xué)員即使是非財務(wù)專業(yè)出身，也能輕松掌握并有效指導(dǎo)日常工作。

【主講課程】

《非財務(wù)人員的財務(wù)必修課—商業(yè)社會不可不知的財務(wù)通識》

《管理會計轉(zhuǎn)型之路—業(yè)財有效融合，推動實現(xiàn)企業(yè)價值最大化》

《慧眼識財報—洞察經(jīng)營真相，做商業(yè)社會的明白人》

《洞察經(jīng)營本質(zhì)，做出明智決策—運用財務(wù)思維理解企業(yè)運營邏輯，并做出有效經(jīng)營決策》

《投資決策與風(fēng)險控制—如何做出理性的投資決策，并有效防范投資風(fēng)險》

《經(jīng)營風(fēng)險識別與控制—有效防范經(jīng)營風(fēng)險，保障業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展》

【學(xué)員評價】

以前總感覺財務(wù)是一門很枯燥的學(xué)問，面對一大堆數(shù)字不知從何下手，甚至有種談財務(wù)色變的感覺。聽完孟老師的課才知道，原來財務(wù)還可以這么學(xué)，可以這么有意思！要是能早點聽到孟老師的課就好了。 ——華夏幸福基業(yè)股份有限公司運營總監(jiān) 王路

“不懂財務(wù)的CEO不是合格的CEO”，聽完孟老師的課，我信了。企業(yè)經(jīng)營中的任何一項業(yè)務(wù)都不能說跟財務(wù)沒關(guān)系。擁有了財務(wù)思維，你就擁有了統(tǒng)攬與俯視業(yè)務(wù)的視角，你才真正站在了企業(yè)經(jīng)營的制高點。 ——“創(chuàng)業(yè)最前線”聯(lián)席總裁、主編 蓋克

每一個管理者都應(yīng)該具備財務(wù)思維，除非你不想讓自己變得更強大。孟老師深入淺出、幽默又不失嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹v解，很好地培養(yǎng)了我的財務(wù)思維，讓我擁有了全新的解決問題的視角。今后我會努力運用財務(wù)思維指導(dǎo)工作，以及指導(dǎo)我的生活。 ——北京市科學(xué)技術(shù)研究院 洪濤

孟老師是個有情懷的人，他愿意傾盡全力把他從業(yè)多年的實戰(zhàn)經(jīng)驗和感悟傳授給更多人。不是每個人都有熱情和能力做這樣的事情。他常說的一句話是：“當(dāng)你點亮別人的時候，你自己也是發(fā)光的。”我推薦我的同事和朋友學(xué)習(xí)孟老師的課。

——弘陽集團(tuán)戰(zhàn)略投資負(fù)責(zé)人 李志昊

【服務(wù)客戶】

上市服務(wù)：中國中鐵、龍湖地產(chǎn)、三一重工、國瑞地產(chǎn)、陽光100

央企監(jiān)管：國家能源投資集團(tuán)、新興際華集團(tuán)

培訓(xùn)咨詢：北京市科學(xué)技術(shù)研究院、創(chuàng)業(yè)最前線

受雇單位：華夏幸福、知合資本、眾美地產(chǎn)、泰禾集團(tuán)、金恪集團(tuán)

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